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기자수첩
불친절한 채권 조기상환 청구권
채권시장에는 투자자 보호를 위한 장치들이 여럿 마련돼 있다. 그 중 하나가 '지배구조 변경 제한(Change of Control)' 조항이다. 이는 대주주 변경이나 계열 분리 등 기업의 지배구조에 중대한 변화가 생길 경우, 투자자에게 기발행 채권에 대한 조기상환 청구(풋옵션) 기회를 보장하겠다는 내용이다. 국내외를 막론하고 광범위하게 통용되는 투자자 보호
딜사이트 이소영 기자
2025.06.13 08:03
#지배구조
#회사채
#풋옵션
조선 호황 HJ중공업 2000억 유치…LX P+유암코
신생 사모펀드(PEF) 운용사 LXP프라이빗에쿼티(PE)와 연합자산관리(유암코)가 HJ중공업에 2000억원을 투자한다. 특수목적법인(SPC)을 설립해 HJ중공업이 발행하는 신주를 사들이는 방식이다. HJ중공업은 조달한 자금을 재무구조 개선 등에 활용할 계획으로 전해진다. 11일 투자은행(IB) 업계에 따르면 LXP와 유암코는 HJ중공업 투자를 위해 프로
딜사이트 서재원 기자
2025.06.11 17:22
#HJ중공업
#연합자산관리
#유암코
한앤코가 주인된 SK스페셜티…채권자 조기상환청구
SK스페셜티가 SK그룹에서 분리된 여파로 기존 회사채 투자자들의 조기상환(풋옵션) 요구에 직면했다. 지배구조 변경 제한 조항 위반에 따라 1000억원 규모 풋옵션 청구가 들어오자, 회사는 같은 규모의 사모채 발행으로 이달 조기 상환에 나설 방침이다. 10일 SK스페셜티에 따르면 회사는 오는 11일 기존 발행한 회사채 가운데 1000억원 규모를 조기상환할
딜사이트 이소영 기자
2025.06.10 10:57
#SK스페셜티
#사모채
#풋옵션
교보생명 털어낸 '어피니티', 7년만에 펀딩 추진
글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 어피니티에쿼티파트너스(어피니티)가 펀드레이징에 나선다. 지난 2018년 5호 블라인드펀드를 조성한 지 약 7년 만이다. 최근 아쉬운 수익률을 감수하고 교보생명 투자금회수(엑시트)에 나선 것도 본격적으로 펀딩에 돌입하기 전 장기 포트폴리오를 정리하는 사전 작업의 일환이었던 것으로 전해진다. 14일 투자은행(IB) 업계에 따
딜사이트 서재원 기자
2025.04.14 06:00
#어피니티
#펀드레이징
#6호블라인드펀드
WSI 톺아보기
주가 하락에 CB 풋옵션 발동...차입부담 확대
WSI(더블유에스아이)가 작년 단기차입금을 대폭 늘린 것으로 나타났다. 주가가 지속적으로 하락하면서 전환사채(CB) 조기상환청구(풋옵션)가 발생하면서다. 이에 회사는 CB 취득을 위한 자금 마련을 위해 차입 뿐만 아니라 사옥을 담보로 은행 대출까지 받았다. WSI는 내년에도 풋옵션 행사가 가능한 178억원 규모의 CB를 보유하고 있어 잠재적인 재무부담으로
딜사이트 최광석 기자
2025.04.11 06:00
#더블유에스아이
#WSI
#박정섭
메자닌 발행 상장사
M&A 무산 탓? 이미지스, 풋옵션 압박↑…실적 개선 부담
코스닥 상장사 '이미지스'가 주가 부침으로 인해 자금 상환 이슈에 직면했다. 최근 경영권 매각에 실패한 후 주가가 전환사채(CB) 전환가액 아래로 떨어지면서 조기상환청구권(풋옵션) 행사 가능성이 제기되고 있기 때문이다. 이미지스의 실적이 악화된 상황에서 풋옵션마저 행사되면 유동성 부담이 커지는 만큼 실적 개선에도 어려움이 뒤따를 수 있다는 분석이 나온다
딜사이트 박준우 기자
2025.04.02 11:05
#이미지스
#CB
#풋옵션
'감사의견 한정' 다이나믹디자인 탓 미래산업 '곤혹'
코스피 상장사 '다이나믹디자인'이 외부감사인으로부터 '감사범위제한으로 인한 한정' 의견을 받으면서 계열사 '미래산업'이 곤혹스러운 상황에 부닥쳤다는 분석이 나온다. 다이나믹디자인이 추진하고 있는 신사업에 대한 실체가 불분명하다는 이유로 '감사의견 한정'을 받았는데, 미래산업이 전환사채(CB)를 인수하는 방식으로 해당 사업에 대규모 투자를 했기 때문이다.
딜사이트 권녕찬 기자
2025.03.27 10:15
#다이나믹디자인
#미래산업
#한정의견
메자닌 발행 상장사
클리노믹스, 관리종목 우려·풋옵션 부메랑 '겹악재'
코스닥 상장사 '클리노믹스'가 공격적인 신사업 추진을 위해 대거 발행한 전환사채(CB)가 주가 하락 국면에서 부메랑으로 돌변했다. 주가와 전환가액 간 괴리가 지속적으로 커지면서 풋옵션(조기상환청구권) 행사 가능성이 커졌기 때문이다. 여기에 최근 감사보고서 제출 기한을 지키지 못하면서 관리종목으로 지정될 수 있다는 우려마저 나온다. 이에 클리노믹스 CB를
딜사이트 권녕찬 기자
2025.03.25 14:53
#클리노믹스
#전환사채
#CB
신창재 회장 지분율↑…교보생명 지주사 전환 탄력
신창재 교보생명 회장이 재무적투자자(FI)와 풋옵션 분쟁을 일단락하면서 지주사 전환 작업에도 속도를 낼 전망이다. 우호 지분을 포함해 과반이 넘는 지분을 확보한 만큼 당초 구상대로 지주사 전환을 추진하는 데 별다른 무리가 없을 것이라는 분석이다. 10일 금융권에 따르면 어펄마캐피탈에 이어 어피너티에쿼티파트너스, 싱가포르투자청(GIC) 등이 교보생명 엑시트
딜사이트 차화영 기자
2025.03.10 17:19
#교보생명
#신창재
#풋옵션분쟁
'구원투수' SBI그룹, 교보생명 신창재 회장과 인연 주목
교보생명 풋옵션 분쟁 해소 과정에서 일본 SBI그룹이 신창재 회장의 구원투수로 등판하면서 그 배경에도 시선이 몰린다. SBI그룹은 과거 교보생명 지분을 보유한 적이 있는 데다 사업적으로도 여러 번 손을 잡았다. 신 회장과 기타오 요시타카 SBI그룹 회장의 사이도 각별한 것으로 알려졌다. 신 회장의 차남 신중현 교보라이프플래닛 디지털전략실장이 SBI그룹의
딜사이트 차화영 기자
2025.03.07 18:39
#교보생명
#신창재
#신중현
신창재 교보생명 회장, 어피너티와 풋옵션 분쟁 해소
신창재 교보생명 회장이 7년간 이어온 어피너티에쿼티파트너스, 싱가포르투자청(GIC) 등 재무적투자자(FI)와의 풋옵션(특정 가격에 주식을 팔 권리) 분쟁을 일단락했다. 일본계 금융그룹인 SBI그룹 등이 구원투수로 나서 교보생명 지분을 인수했기 때문이다. 교보생명은 글로벌 사모펀드인 어피니티와 GIC가 각각 교보생명의 보유 지분 9.05%와 4.5%를
딜사이트 차화영, 이슬이 기자
2025.03.07 16:34
#교보생명
#풋옵션분쟁
#신창재
오너일가 횡령…'거래정지' 삼영이엔씨, 무슨 일
어군탐지기 전문업체 '삼영이엔씨'에 또다시 악재가 터졌다. 수년간 반복돼 오던 남매간 경영권 갈등이 봉합되면서 경영 정상화에 나선 듯 했으나 최근 오너 2세의 횡령·배임 소식이 전해졌기 때문이다. 잇단 전환사채(CB)의 조기상환청구권(풋옵션) 행사로 유동성 위기에 처한 삼영이엔씨 입장에서 향후 자금 조달이 쉽지 않아졌다는 평가다. 27일 금융감독원 전자공
딜사이트 민승기 기자
2025.02.27 13:19
#삼영이엔씨
#삼영
#남매의난
'책임경영' 신테카바이오, 유동성 리스크 돌파
신테카바이오가 정종선 대표이사의 책임경영으로 유동성 우려를 불식시켰다. 정 대표가 보유주식 전부를 담보로 제공하며 회사 채무 상환자금을 마련했기 때문이다. 신테카바이오는 이달 24일 단기차입금 100억원을 늘리기로 결정했다고 공시했다. 이어 같은 날 공시를 통해 최대주주 변경을 수반하는 주식담보 제공 계약을 체결했다고 밝혔다. 두 공시를 종합하면 회사
딜사이트 최광석 기자
2025.01.31 07:01
#신테카바이오
#정종선
#CB
잇단 풋옵션 가능성↑…플레이그램, 재무 부담 확대
코스피 상장사 '플레이그램'이 발행한 전환사채(CB)에 조기상환청구권(풋옵션)이 행사됐다. 현 주가 흐름을 볼 때 다른 메자닌에 대한 추가 풋옵션 행사가 잇따를 가능성도 제기된다. 이에 지속된 적자를 겪고 있는 플레이그램의 재무 부담이 커질 수 있다는 관측이 나온다. 15일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 엠알오사업(부자재 구매대행) 등을 영위하는 플
딜사이트 권녕찬 기자
2025.01.15 10:59
#플레이그램
#CB
#전환사채
나노캠텍, CB 전환시점 도래…핵심자산 담보 '눈길'
코스닥 상장사 '나노캠텍'의 전환사채(CB) 청구기간이 도래하면서 투자자의 행보에 관심이 집중된 가운데 담보조항이 눈길을 끈다. 나노캠텍이 CB를 발행하는 과정에서 알짜 자회사인 한일오닉스 지분 전량을 담보로 제공한 것으로 나타났기 때문이다. 이를 두고 업계에서는 나노캠텍의 수익성 저조와 상환능력 부족 탓에 알짜 자회사 지분을 담보로 제공해야 했던 실정을
딜사이트 권녕찬 기자
2025.01.09 15:44
#나노캠텍
#한일오닉스
#안성사업장
모바일어플라이언스, 200억 BW 풋옵션 대응 '촉각'
코스닥 상장사 '모바일어플라이언스'의 전환사채(CB)·신주인수권부사채(BW) 등 메자닌에 대한 풋옵션(조기상환청구권) 행사가 잇따라 시장의 주목을 받고 있다. 모바일어플라이언스의 이익창출력이 낮은 데다 내년 3월 200억원 규모의 BW 풋옵션 행사기간이 도래하기 때문이다. 특히 풋옵션 행사를 앞둔 BW의 경우 현 주가와 전화가액 사이 간극은 크지 않지만
딜사이트 권녕찬 기자
2024.12.27 06:00
#모바일어플라이언스
#풋옵션
#콜옵션
교보생명 풋옵션 분쟁
신창재 회장, 또 FI에 손 내미나
국제상업회의소(ICC) 2차 중재판정으로 신창재 교보생명 회장이 재무적투자자(FI)에 1조~2조원의 자금을 상환해야 하는 가운데 새로운 자금줄이 되어 줄 백기사 후보에 관심이 모인다. 신 회장은 자금조달을 위해 복수 FI와 접촉 중인 것으로 알려졌는데 그 후보로 MBK파트너스와 베인캐피탈 등 국내 사모펀드(PEF) 운용사가 거론된다. 23일 투자은행(I
딜사이트 김규희 기자
2024.12.24 10:41
#교보생명
#어피니티
#풋옵션
교보생명 풋옵션 분쟁
최소 '조' 단위…신창재 회장 자금 조달 방안은
신창재 교보생명 회장이 재무적투자자(FI)인 어피너티컨소시엄(이하 어피너티)에게 돌려줄 투자금을 어떻게 마련할지에도 금융권의 관심이 집중되고 있다. 현재 분위기에 비춰볼 때 신 회장이 마련해야 하는 자금 규모만 최소 '조' 단위에 이를 수 있다는 관측도 나온다. 20일 투자은행(IB)업계에 따르면 국제상업회의소(ICC)는 지난 19일 신 회장이 30일
딜사이트 차화영 기자
2024.12.20 17:58
#교보생명
#어피너티컨소시엄
#신창재
교보생명 풋옵션 분쟁
"어피니티 중심으로 가격산정…FI로 기울 듯"
국제상업회의소(ICC)가 2차 중재판정을 통해 신창재 교보생명 회장이 외부기관으로부터 1주당 공정시장 가격을 정해 어피니티에쿼티파트너스 등 재무적투자자(FI)들의 주식을 되사주라고 판단했다. 1차 판정과는 달리 신 회장에게 공정한 가격으로 주식을 매수할 의무가 있다고 본 것이다. 어피니티 측이 제시한 평가기관에서 가격을 결정하는 만큼 최종 가격은 인피니티
딜사이트 김규희 기자
2024.12.20 15:39
#어피니티
#어피니티에쿼티파트너스
#IMMPE
교보생명 풋옵션 분쟁
신창재 회장·어피너티, 가격 산정 본격화…난항 예상
신창재 교보생명 회장과 재무적투자자(FI)인 어피너티컨소시엄의 풋옵션 분쟁 관련해 2차 국제중재재판 결과가 나왔지만 양측의 갈등이 해소되기까지 다소 시간이 걸릴 전망이다. 결국 풋옵션 가격이 관건인데 신 회장과 어피너티컨소시엄(이하 어피너티) 모두 기존 주장에서 크게 벗어나지 않을 것으로 파악된다. 20일 투자은행(IB)업계에 따르면 국제상업회의소(IC
딜사이트 차화영 기자
2024.12.20 14:55
#교보생명
#어피너티컨소시엄
#풋옵션분쟁
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